Рынок биржевых фондов в США достиг исторического рубежа — теперь число ETF превысило количество индивидуальных акций. Об этом рассказал глава NovaDius Wealth Management Нэйт Джерачи заявил: только в этом году эмитенты вывели на рынок более 640 новых фондов, что соответствует в среднем 4-м запускам в день.
В криптовалютном сегменте ключевым событием стали притоки в Ethereum ETF. За август фонды на базе ETH привлекли свыше $4 млрд, тогда как биткоин-продукты продолжают фиксировать отток капитала. Переломный момент наступил 17 июля, когда рост цены эфира (ETH) усилил интерес к инструментам на его основе, подтолкнув институциональных инвесторов к масштабному перераспределению активов.
Популярность ETF также становится фактором давления на традиционные фонды. Средний активный фонд имеет на 40 базисных пунктов меньший барьер для обгона индекса по сравнению с взаимными фондами. Консультанты отмечают, что это дает больше возможностей для кастомизации стратегий, что особенно важно на фоне растущего интереса к криптовалютным активам и комбинированным портфелям.
На рынке обсуждается необычная арбитражная схема с фондами ARKK, которая позволила инвесторам косвенно получить доступ к IPO через механизмы ETF. Подобные стратегии вызывают интерес и в криптосегменте, где участники ждут одобрения более 90 новых ETF, заявки на которые находятся на рассмотрении в SEC. Это подтверждает стремление Уолл-стрит монетизировать спрос на цифровые активы через регулируемые продукты.
Отдельного внимания заслуживает эксперимент с двойными классами акций для ETF, нацеленный на выход в сегмент 401(k). Если эта модель окажется успешной, она может ускорить интеграцию криптофондам в пенсионные продукты, что станет важным драйвером для долгосрочного спроса на Ethereum и Bitcoin ETF. По мере усложнения рыночных условий, консультанты активно пересматривают стратегии генерации дохода. Согласно опросу Nasdaq, рост активных фондов составил 9%, тогда как пассивные ETF прибавили 11%. Это говорит о том, что институциональные инвесторы стремятся сочетать традиционные решения с новыми криптовалютными инструментами.